伊顿公司将收购库柏工业集团组建全球领先动力管理企业

日期: 05.21.2012

库柏工业集团成立于1833年，是领先的全球电气设备制造商。其电气产品范围广泛，包括电气保护、输配电、照明和布线组件。其产品线提升了全球终端市场客户的能源效率和安全性。 

伊顿公司成立于1911年，是一家全球动力管理公司。伊顿在许多工业领域都是全球技术领导者，包括输配电、电能质量、控制系统和自动化、电力监控、以及能源管理产品和服务。伊顿公司致力于通过其电气、宇航、液压和车辆业务，帮助客户应对当今最棘手的动力管理挑战。

该项收购预计于2012年下半年完成。收购完成后，伊顿和库柏将合并成一家新公司，新公司总部将注册在库柏现总部所在地爱尔兰。合并后的新公司将可能被命名为“伊顿全球公司”或 “新伊顿”。新公司将由伊顿公司现任董事长兼首席执行官柯仁杰（Alexander M. Cutler）领导。

柯仁杰表示：“此项收购引人注目，伊顿公司的配电、电能质量设备和系统结合库柏公司多元化的品牌、全球影响力和国际分销系统，将改写全球电气行业的历史。我们很高兴能汇集两个伟大的公司，为股东创造价值，同时继续我们的全球增长。这种结合极大地扩展了我们的能力，力士乐减速机，将通过提供关键的节能技术更好地服务于我们的客户，威格士叶片泵，帮助他们解决全球日益增长的能源需求问题。”

库柏工业集团董事长兼首席执行官Kirk Hachigian表示：“我们非常高兴加入伊顿公司，成为伊顿全球电气业务的一部分。这种结合为我们加快业务增长创造了无穷的机遇，我们将充分融合双方的技术、销售渠道、重要的垂直行业渗透和新兴市场的进入等资源，更好地服务我们的全球客户。总之，不管从哪个层面来说，这两家公司的结合都堪称完美的典范。”

合并后的新公司在2011年实现了215亿美元的历史营业收入，以及31亿美元的税息折旧及摊销前利润，并预计通过以下方式提高股东价值：
•  充分利用伊顿公司和库柏电气业务之间的产品互补
•  通过提高市场知名度吸引终端市场和服务机会，以增强长期增长潜力
•  更好地满足全球客户对能效和电力安全的需求
•  预计到2016年将产生5.35亿美元的年度成本节约

此项收购预计在2014年将推动每股盈利增加35美分，和2015年每股盈利增加45美分。扣除由收购所产生的无形资产摊销相关的非现金支出，此项收购预计将在2014年获得每股盈利增加65美分，2015年每股盈利增加75美分。此次收购将综合现金、债务和股权方式进行融资。

根据交易协议条款，库柏股东将获得库柏每股39.15美元现金和0.77479股新伊顿股票。按伊顿上周五（2012年5月18日）的收盘价计算，库柏股东将获得价值每股72美元，较库柏收盘价溢价29%，交易总额约达118亿美元的股权价值。伊顿公司的股东持有的原伊顿每股股票将转换成合并后新公司的股票。该交易将依据美国联邦所得税法的规定，向伊顿股东和库柏股东征税。

合并后伊顿公司股东将持有公司约73%的股份，库柏股东将持有约27%的股份。新伊顿公司的股份将在美国证券交易委员会注册，预计将使用ETN的股票代码在纽约证券交易所进行交易。

伊顿已从摩根士丹利和花旗银行获得了67.5亿美元的过渡融资承诺，以支付此项交易的现金部分。伊顿计划之后通过一项新的长期债务发行、使用手头现金并可能出售资产的方式再融资这些过渡借贷。

伊顿公司是一家超过百年历史的多元化动力管理公司，致力于提供高效节能的解决方案，帮助客户更有效的管理电力、流体动力和机械动力。2011 年伊顿公司销售额达160亿美元。伊顿在许多工业领域都是全球技术领导者，包括电能质量、输配电及控制系统和服务；工业设备和移动工程机械所需的液压动力元件、系统和服务；商用和军用航空航天所需的燃油、液压和气动系 统；以及帮助卡车和汽车提升性能、燃油经济性和安全性的动力及传动系统。伊顿公司现有约7.2万名员工，产品销往150多个国家和地区。如需详细信息，请访问公司中文网站。

库柏工业集团是一家多元化的全球电子产品和工具制造商，2011 年销售额为 54 亿美元。库柏成立于1833年，得益于不断关注创新和持续变革的商业运营，及保持最高道德标准以满足客户需求，库柏取得持续成功。库柏拥有7个运营部门和世界一流的产品和品牌，包括 Bussmann 电气和电子保险丝、Crouse-Hinds 和 CEAG 防爆电气设备、Halo 和 Metalux 照明 器材、以及 Kyle 和 McGraw-Edison 电力系统产品。凭借这个广泛的产品线，库柏在一些具有长期增长趋势的领域具有得天独厚的优势，包括全球基础设施建设、改善电网可靠性和生产力需求、对更高节能产品和电气安全性的需求等。2011 年，62%的销售额来自工业和公用事业终端市场客户，40%的销售额来自美国以外地区的客户。2011年，库柏在全球23个国家拥有制造基地。

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